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【前瞻解读】2023年中国清洁能源行业市场杏耀平台规模及发展前景分析

2024-07-07 19:42:38
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  杏耀平台目前国内清洁能源产业的上市公司主要有龙源电力(001289)、大唐新能源(01798)、中广核新能源(01811)、国电电力(600795)、国投电力(600886)、华润电力(00836)、中国电力(02380)、京能清洁能源(00579)等。

  从单笔融资金额来看, 2014-2021年清洁能源赛道最大单笔融资金额均超过5亿元,其中,2015年、2019年和2021年,单笔融资规模超过百亿元。2021年11月26日,中国广核集团风电公司在北京产权交易所完成增资引战签约,引入全国社保基金等14家战略投资者,募集资金高达305.3亿元人民币,共引入权益资金305.3亿元,主要用于风电和光伏储备项目的开发、建设,储能、综合智慧能源、售电、电力增值服务等新业务的开拓。该项目创下了“国内新能源电力领域最大股权融资项目”、“年度国内非上市公司第一大股权融资项目”、“产权市场增资项目募资金额最高纪录”等资本市场多项纪录。

  从清洁能源的投资轮次分析,目前清洁能源行业的融资轮次处于较为成熟阶段,半数投资轮次处于C轮及以后,说明我国企业较早开始了清洁能源业务的布局。同时,2016年和2021年是我国“十三五”、“十四五”开局之年杏耀平台,国家分别颁布了《能源技术革命创新行动计划(2016–2030年)》、《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》等文件,行业的投融资事件和规模也于这两年达到高峰,说明行业受宏观政策驱动影响较为明显。

  中国发电市场呈“五大四小”纵横之势。随着近年来国家对能源结构的调整与把控,头部企业在向清洁能源加速扩张业务版图的同时,通过一系列兼并重组,形成了新的竞争格局。2021年,作为清洁能源开发的领头羊,“五大四小”所属上市公司表现亮眼:据不完全统计,在风电板块,国家能源投资集团下属的龙源电力2021年风电累计装机容量为23.67GW,位列第一;在光电领域杏耀平台,三峡能源以8.41GW的累计装机规模位列第一。

  在清洁能源行业领先企业中,三峡能源、龙源电力两家上市公司的清洁能源业务占比均在90%以上,其他上市公司的清洁能源业务份额则相对较小。

  其中,截至2021年,龙源电力控股装机容量为2669.9万千瓦,其中风电控股装机容量2366.8万千瓦,占全国风电装机规模的7.22%,其他可再生能源控股装机容量115.6万千瓦。

  截至2021年,三峡能源风电累计装机容量达到 1426.92万千瓦,占全国风力发电行业市场份额的 4.34%(海上风电累计装机容量达到 457.52万千瓦,占全国市场份额的 17.34%);光伏发电累计装机容量达到 841.19万千瓦,占全国太阳能发电行业市场份额的 2.74%。

  中国发电市场呈“五大四小”纵横之势。随着近年来国家对能源结构的调整与把控,头部企业在向清洁能源加速扩张业务版图的同时,通过一系列兼并重组,形成了新的竞争格局。

  注:营业收入和利润数量来源于2021年《财富》世界500强排行榜;大唐集团尚未公布十四五具体清洁能源装机目标,表中为测算数据。

  2021年,作为清洁能源开发的领头羊,“五大四小”所属上市公司表现亮眼:在风电板块,国家能源投资集团下属的龙源电力2021年风电累计装机容量为23.67GW,占全国市场份额的7.2%;在光电领域,三峡能源以8.41GW的累计装机规模占据全国2.7%的市场份额。

  注:龙源电力光伏发电装机容量含其他可再生资源,主要以光伏发电为主;华能国际风电光伏装机规模为已并网权益装机容量。

  清洁能源发电属于资本密集型行业,技术壁垒及资金壁垒相对较高,大型央企及国企竞争优势相对明显。目前,我国发电行业主要呈现“五大四小”竞争格局,占据市场主导地位。

  注:营业收入和利润数量来源于2021年《财富》世界500强排行榜;大唐集团尚未公布十四五具体清洁能源装机目标,表中为测算数据。

  三峡能源和龙源电力作为我国清洁能源发电行业的龙头企业,分别为长江三峡、国家能源集团在清洁能源战略布局的领军部署,背靠我国“五大四小”发电集团中的两大豪强。两家企业在清洁能源方向的布局历程有其相似之处,2021 年 6 月,三峡能源正式于上交所上市,成为中国电力历史上规模最大IPO。虽然龙源电力早已于2009年在港股上市,但近年来也在积极筹划登陆大陆资本市场,2022 年1月龙源电力以换股吸收合并平庄能源的方式实现 A+H 股两地上市。

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